上海交易所发行的第一个“一带一路”债券

2년 전

中国国内市场上的第一道“一带一路”债券对发行人来说没有什么优势
1月19日,私人拥有的水泥生产商 - 洪氏控股集团在上海证券交易所印刷了价值3亿元人民币(4,700万美元)的三年期公司债券
一位接近洪氏交易的消息人士说:“这只是中国证监会的一个新标签。 “它似乎没有给发行人带来定价权益,也不能保证所得款项可以在境外使用。”
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中国国内市场上的第一个“一带一路”债券为大规模的基础设施项目引入了新的融资工具,但对发行人却没有什么好处。

1月19日,私人拥有的水泥生产商红石控股集团(Hongshi Holding Group)在上海证券交易所印刷了价值3亿元人民币(4,700万美元)的三年期公司债券。募集资金用于购买老挝3亿美元水泥厂的设备预计日产能达5000吨。

“一带一路”债券类别得到了中国证券监督管理委员会和交易所债券市场监管机构的大力支持,上海证券交易所很快就宣布了这一成就,表示支持习近平主席签署的经济计划。
市场参与者对此印象不深。

一位接近洪氏交易的消息人士说:“这只是中国证监会的一个新标签。 “它似乎没有给发行人带来定价权益,也不能保证所得款项可以在境外使用。”

中国诚信获AAA评级的“红石”定价为三年期票据,收益率为6.34%。根据上交所的一份新闻稿,这个报价是2.67倍。

过去几年,中国银行和境内外银行和企业发行人多次自行加贴了BRI和丝绸之路债券后,官方标签显示,中国监管机构正在寻求更多的控制权。

国家发展和改革委员会,该国的主要经济规划者,去年表示,将提供更好的指导方针,以遏制与基础设施计划相关的风险。

根据债券说明书,红石老挝项目被国家发改委列为红石所在的浙江省“一带一路”倡议。

政治游戏
市场人士表示,新的“贱金属”债券类似于试图表明中国证监会对政府举措的支持,但由于对跨境资本流动的限制,这种形式不太可能成为主流。

另一家总部位于深圳的银团银行家表示:“我们不觉得贿赂将会变大,因为离岸使用收益仍然是一个问题。

不过,银行家表示,BRI标签将加速中国证监会的批准。

上证所在新闻发布会上强调了红石的问题,作为证券交易所积极推动资本市场资助中国“一带一路”基础设施项目相关项目的又一例证。

去年3月份,俄罗斯铝业生产商俄铝(UC Rusal)私下向上交所私下发行了10亿元人民币的三年不记名债券。上证所表示,这是“一带一路”所触动的国家之一首次发行债券。

深圳证券交易所也是中国证监会监管的国内证券交易所,也将首先拥有其首批“国债”债券。

上个月,亚洲最大的仓储运营商环球物流(GLP)宣布获得中国证监会的批准,在深圳发行高达120亿元的一带一路公司债券。

该公司表示,所得款项将用于偿还与GLP最近在欧洲收购物流资产有关的债务。

全国金融市场机构投资者协会是银行间债券市场规模较大的公司债券主要监管机构,目前尚未形成类似的类别。

然而,NAFMII早些时候公布了包括招商局集团和GLP在内的发行人发行熊猫债券,作为对“一带一路”项目的支持。

一位熟悉红石银行间债券市场的消息人士表示:“红石已经是银行间债券市场的常客,但是我们并没有把”一带一路“的标签放在以前的交易上。 “我们被告知不要过度使用”一带一路“。

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