暴跌的比特币还有投资价值吗

3년 전

11月中旬之后,比特币突然进入加速下跌模式,哀嚎一片。比特币为何暴跌?买卖比特币是投资行为吗?

比特币再次跌入深谷

加密货币最近的衰退开始于11月中旬,当时处于市场龙头地位的比特币跌破6000美元/枚。然而,这只是本轮比特币价格暴跌的序幕。

自那时起,这个世界上最大的加密货币屡创新低,短短几天就连续跌破5000美元、4000美元重要关口。

而在11月25日,据Bitstamp交易所数据,比特币暴跌至3474.73美元/枚,当日跌幅逾10%,7日跌幅约37.5%。这个价格较2017年12月峰值(19290美元)己跌去近82%。

事实上,自从比特币诞生,其交易价格就屡屡在短期内暴跌。

上一次比特币暴跌发生在2017年9月,当时央行联合各大监管机构发布了《关于防范代币发行融资风险的公告》,叫停了境内的各类数字资产交易平台的交易业务。受此消息影响,比特币、莱特币和以太坊等主要数字货币全线大跌。

再之前是2013年12月,央行等五部委发布《关于防范比特币风险的通知》,消息一出,比特币当天就从1200美元被腰斩至600美元,一天内就暴跌50%!此后,比特币开始了长达400多天的节节败退,市场一片哀嚎,从矿机到平台在内的相关企业一地鸡毛。

如今,类似5年前的毁灭式暴跌再次降临。

原因:多国央行对比特币说“NO”

中国央行是最早察觉出比特币风险、最早出台雷霆手段叫停比特币平台交易的。此后,韩国、俄罗斯、泰国等多国政府也对比特币交易采取了严格的监管手段。

而近来,比特币价格受挫则与美国监管机构的强力打压密不可分。

据CNBC报道,美国证券交易委员会(SEC)11月16日与两家加密货币公司达成了和解,这是第一起针对首次代币发行(ICO)注册违规的民事处罚。

SEC表示,初创公司Airfox和Paragon在未经注册的初始加密货币产品中各自募集超过了1000万美元,这两家初创公司都已同意支付罚金,并且将其代币登记为证券,并且会向该机构定期提交报告,此外还将把资金返还给任何受到损失的投资者。

此外,据彭博社11月20日报道,美国司法部正在调查去年比特币1300%的涨幅是否受到人为的操纵。据3位知情人士向彭博社透露,联邦检察官几个月前就对加密货币展开了广泛的刑事调查,他们一直怀疑,涉及比特币等多个加密货币交易的平台Bitfinex,有可能利用其错综复杂的网络来非法影响交易价格。

不仅美国对数字货币加强了监管,连比较宽松的欧洲也采取了行动。

欧央行执行理事Benoit Coeure在“央行的央行”国际清算银行(BIS)讲话称,比特币是“泡沫、庞氏骗局和环境灾难的结合体”。他承认,比特币的创意非常聪明,但不是每一个聪明的主意都是好主意,在很多方面,比特币是金融危机后的邪恶产物。

彭博社分析指出,今年以来的数字货币泡沫破灭,是由监管力度加大、币圈内斗、交易所混乱等因素引发,而数字货币年内暴跌的最大受害者是在价格见顶之际涌入市场的散户。

值得注意的是,对于没有比特币信仰的人来说,比特币一钱不值;即使是对比特币充满信仰的人,目前对比特币价格未来走势的判断也极为悬殊。

一派认为,3500美元已是比特币价格的底部拐点。

资深市场分析师Mati Greenspan表示:“3500美元是投资人可以大胆进场的买点。”

无独有偶,福布斯分析师Joseph Young也在社交网站推特上表示:“比特币3000多美元、以太坊100多美元,如果你错过了2014年、2015年、2016年和2017年的发财机会,那现在正是时候。”

另一派则坚持比特币价格将持续下跌。

News BTC分析师Aayush Jindal认为:“3500美元可能不足以探底本轮币价的跌势,下一个盘踞档位可能是3200美元,短期来看比特币价格到明年1月可能跌至2500美元。”

持相似观点的还有Oanda Corp亚太区交易主管Stephen Innes,他同样认为比特币价格目前尚未触底。

现状:产业链崩塌

随着近一年来比特币价格的持续大幅下跌,整个产业链已出现崩塌。

据11月25日矿池机构鱼池(F2Pool)测算,包括蚂蚁S7/T9/S9等多款比特币主力矿机已达“关机币价”,其中蚂蚁S9系列是国内行业龙头比特大陆的“机皇”产品。

“关机币价”是指矿工用矿机挖矿获得的收益还不足以支付挖矿消耗的电费时的币价,也可以理解为挖出某一种币的挖矿成本价。如果币价跌破“关机币价”,那么挖矿自然就是会亏损的。

当然,这并非投资“矿场”的实际成本价,因为没有考虑矿机自身的折旧以及一次性投入的建安成本、土地租赁成本。

有报道显示,分布在国内新疆、内蒙等地区的多处小型比特币矿场选择将矿机转卖清盘。矿机废弃之后如小山一般堆在院子里,一年前售价高达2万元一台的矿机,二手转让价仅为1000多元。有一位拥有上万台矿机的矿主,自称矿机的投入就超过1亿元,如今不“挖矿”,就只能眼看着这些矿机沦为废铁。

此外,据香港证券交易所网站11月15日显示,“嘉楠耘智”作为国内第二大的矿机生产商,其IPO申请在提交了6个月之后已经失效,并且港交所未就此申请召开上市听证会,这意味着嘉楠耘智在年内完成IPO已经没戏。

与此同时,行业最大的矿机生产商比特大陆在香港的上市之路也蒙上了阴影。

更值得注意的是,在比特币泡沫破灭之后,各路借助数字货币割韭菜的大神们纷纷开溜了。

8月,各大媒体轮番报道薛蛮子90后“爱徒”朱潘被爆疑似用ZJLT(终极账本)项目割韭菜,朱潘宣告:“永久退出币圈,不会推卸任何责任,对不起,我自始自终,问心无愧!”

9月30日凌晨,国内币圈大佬李笑来在微博发布消息称,他个人不再会做任何项目投资,他准备花几年时间认真转行,至于具体下一步做什么,目前还没有想好。

10月,以太坊创始人“V神”在推特上表示:“就算没有我,以太坊网络也绝对会存活下去。”在被问及将来是否会从以太坊上退居二线时,V神表示:“已经在进行中了。”

不仅是币圈信仰最坚定的大佬们跑路了,很多交易平台更是直接卷款走人。整个币圈世界,可谓“白茫茫大地一片真干净”,只有“韭菜”在哭泣。

反思:到了认错的时候

早在2017年9月,比特币正处于价格巅峰之时,摩根大通CEO“Jamie Dimon”就斥责比特币为“骗局”,“比郁金香泡沫更糟糕”,交易数字货币“不会有好结果,有人会赔上性命。” 他还表示,任何参与比特币交易的员工都应该因为愚蠢而被解雇。

这轮比特币大跌验证了Jamie Dimon的警告,或许还不能彻底终结比特币这头怪兽,但越来越多的市场人士以及媒体开始了反思。

货币专家黄生指出:“庞氏骗局是比特币等数字货币的特征,需要不断地靠后面的人为前面的人接盘,如果任何人都能发行虚拟货币,就会严重冲击法定货币的地位,这是无法想象的一件事,一定会导致世界大乱,导致全球金融市场大乱,只不过现在一些国家还存在侥幸的心理,但早晚会出手的。”

此外,国内币圈大佬、打车链创始人陈伟星也开始改变过去的乐观唱多论调。在“2018区块链新经济杭州峰会”上,陈伟星表示:“市场可能会比我想象得更糟,现在是到了认错的时候,我们确实很多事情做得不够好。”

《证券时报》近日发表了评论:比特币急跌暴露虚拟币炒作之庞氏骗局本质。

文章指出:“这场投机游戏需要不断有人接棒才能继续玩下去,一旦投资者信心崩塌止步入场,游戏就将难以为继,一切虚拟货币都会回归其原本价值:零。”

链接:

关于比特币你应该知道的真相

最近,天风证券发布了一份名为《从“比特币”到“区块链”,十年回顾与展望》的报告,其中引用了大量的数据,揭示了一些普通投资者并不了解的比特币真相。

真相之一:大户垄断市场

比特币的初始定位是成为“电子现金”,其主要功能在于实现点对点的价值流通。截至2018年10月31日,据专业机构bitinfocharts统计,比特币地址数超过2000万个。但其中近一半的地址中只有不足0.001个比特币,而有3个地址所持有的比特币在10万枚以上,这3个账户占据比特币总量的2.16%。

此外,持有1万~10万枚之间的有120个账户,占比特币总量的17.99%;持有1000~10000枚的有1637个账户,占20.44%。

上述“超级大户”持有40%的比特币,而他们在比特币持有者中只占0.01%。再进一步细分,则占比0.66%的“大户”持有总计85%的比特币。

可见,比特币是一个超级垄断的市场,因此比特币交易量、交易价格都很容易被操控。

真相之二:可以无限复制

比特币的代码是开源的,这意味着复制比特币毫无成本,因此数以百计的山寨币蜂拥而上,在2013年掀起了一波行情。据 Map of Coins统计,截至2018年10月31日,有667种数字货币是基于比特币的技术基础进行参数修改发展演变而来。于是比特币之后,有了莱特币、无限币、夸克币、泽塔币……有的甚至名字都懒得好好起了,叫“狗狗币”“马拉戈币”。目前,超半数山寨币已经宣告终止。

这种宣称数量恒定、不会滥发的数字货币再一次倒在自身的悖论之下——每一种数量恒定,但是却可以发行无数种!

真相之三:数字货币离不开国家信用

目前主要国家的中央银行都比较关注数字货币的问题,中国人民银行成立了数字货币研究所,就相关理论和实践进行深入研究,并和其他国家的央行展开相关业务探讨。

近期,中国金融四十人论坛(CF40)成员、北京师范大学金融研究中心主任钟伟等人完成《数字货币:金融科技与货币重构》一书。该书就数字货币问题进行了前瞻性的研究。钟伟教授认为,比特币不具有货币的基本职能,与人类已有的法定信用货币背道而驰,因此不可能成为未来的世界货币。

书中通过大量实证研究指出:“数字货币比较彻底地改变了货币的载体,使人类迎来了崭新的、更安全便捷的货币安排,但即使数字货币取代当下的纸币和银行卡为主的电子货币,本质上也并没有改变货币体系的信用背书,全球主要货币所依赖的仍然是国家信用。”

短评:

莫把投机当投资

在人类投资的历史上,被公认为具有投资价值的标的物其实并不多,包括以黄金为代表的大宗商品、房地产、把公司价值分割成若干份额的股票,以及在此基础上衍生出来的各种金融产品。

因此,一旦有人宣称发现了什么新型的投资机会(尤其是披着“科技”外衣的),一定要三思而行。

此外,很多人知道比特币交易是投机,而并非投资,但他们还是乐于赌一把,因为他们心里想着“赚一笔就跑”。可是,比特币的交易是高度控盘的,庄家操纵价格的迹象亦十分明显,你怎么赚钱?

好吧,这是一个概率问题,我们就假设你运气好,赚到了钱,可还是会很糟。这是为什么呢?原因在于,投机亏了钱只是一时之痛,而投机赚了钱将会极度放大你的风险偏好(通俗地说就是增强了赌性),这将影响你一生,带给你无尽的痛。

由此可见,投机真不是好事情,亏了钱不幸,赚了钱更不幸。

再看比特币,本质上来说,比特币是一个金融试验的“纪念币”,现实生活中的实际作用就是供有某种信仰的人收藏。类似人们收藏酒瓶、火花、烟标。因此,比特币的价格在未来继续大幅回调将是必然的。

值得庆幸的是,央行和监管机构及时出手,斩断了比特币在国内的蔓延之势。中国人民银行今年4月23日宣布,目前清查出的ICO(数字货币首次公开募资)平台和比特币等虚拟货币交易场所,已经“无风险”退出中国市场。

同时应该看到,公开交易的平台退出了,暗地里的平台还存在,并且炒币之风(以传销等形式)席卷到国内一些四五线城市以及农村。

因此,目前对于“虚拟货币”涉及犯罪的行为,加大刑事打击力度是非常必要的。

来源: https://bit.ly/2Sv3kCN

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