최근 한달 왕창 오른 주식에 투자하면 어떨까?

2년 전
in kr

이번에는 ‘상대강도점수’ 가 주식의 미래 수익에 어떤 영향을 미치는지 살펴보겠습니다.

상대강도점수는 최근 1달간 주식 수익률을 측정하여 높을수록 높은 점수를 부여하는 시스템입니다.

예를 들면 1,000개 주식 중 A라는 주식의 최근 한달 수익률이 상위 40등이라면 상위 4% 정도니까 ‘96점’ 을 줍니다. 수익률 300위 주식은 상위 30%이니까 70점을 받겠죠.

그렇다면 최근 한달 수익이 높은 게 미래 수익에 좋을까요, 낮은 게 좋을까요?

1. 상대강도점수와 미래 20일 수익률 분석


상대강도점수가 X 언저리인 주식을 20일 보유할 경우 어떤 수익이 나왔는지 살펴 보겠습니다.


<상대강도와 미래 20일 수익률 분석, 50종목 보유, 2010.1.4-2018.6.25>
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위 그래프를 보시면 상대강도점수 0-70점 주식의 수익률은 큰 차이가 안 납니다.

점수가 70점이 넘어서면 수익률이 떨어지기 시작하고, 점수가 97.5점이 넘는, 즉 최근 한달 동안 엄청나게 오른 주식은 그 다음 한달(20 거래일) 동안 엄청나게 떡락… 아니 하락합니다.


97.5점 이상 주식만 골라 투자했으면 8년 반 동안 원금의 62% 이상을 까먹게 되었습니다!

수치로 다시 한번 위 결과를 분석해 보도록 하겠습니다.


<상대강도점수와 미래 20일 수익률 분석, 50종목 보유, 2010.1.4-2018.6.25>
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여기서 주의해야 할 점은 – 어라? 상대강도점수가 35점 언저리인 주식의 총수익이 292%였네? 그럼 이제 35점 언저리만 사야지! 라고 생각하면 안되는 겁니다. 이 결과는 그냥 우연일 가능성이 높습니다. 그냥 “점수 0-70점은 큰 차이 없네” 라고 넘어가는 것이 좋을 듯 합니다.

2. 상대강도점수와 미래 60일 수익률 분석

그럼 보유 기간을 바꿔서 60일을 보유하면 어떨까요?


<상대강도점수와 미래 60일 수익률 분석, 50종목 보유, 2010.1.4-2018.6.25>
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결과는 비슷하게 보이기는 한데 미묘하게 다르기는 합니다. 상대강도점수가 매우 안 좋은 주식들을 한달 보유할 경우에는 수익이 양호했는데 석달을 보유하니 수익이 급감합니다. 아무래도 보유기간이 길어짐에 따라 노이즈도 증가하는데, 상대강도점수 70점 이하는 수익률이 대충 엇비슷하고 그 후부터는 떨어지는 면은 비슷합니다. 수치도 첨부해 드립니다.


<상대강도점수와 미래 20일 수익률 분석, 50종목 보유, 2010.1.4-2018.6.25, >
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결론: 최근 한달 동안 미친 듯이 오르는 주식을 사면 골로 가기 쉽습니다.

3. 역시 시장은 최대한 많은 개미들을 작살내기 위해 존재한다


저렇게 상승강도점수가 엄청나게 높은 주식들은 대체로 어떤 주식들일까요? 개미들이 꽤 좋아할만한 주식들입니다. 상당히 많은 개미들은: “추세를 따라야 한다며? 오오! 저 주식 왕창 오르네! 지금이라도 들어가야지! 가즈아!” 라고 들어갑니다.

그러나 시장이 이렇게 만만하면 누구나 다 돈을 벌게요? 아쉽게도 보셨다시피 단기 추세는 역풍을 맞을 가능성이 높습니다 ㅠ. 최근 한달 미친듯이 오른 주식 사면 폭망합니다.

그런데 미래 20일과 60일 수익을 분석해 보면 뭔가 실마리를 발견할 수 있습니다.


<상대강도점수 높은 주식들, 20일과 60일 미래수익 비교분석, 50종목 보유, 2010.1-2018.6.25 >
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상당히 흥미롭습니다. 최근 한달 동안 미친듯이 오른 주식을 당장 사서 한달 버티면 수익이 그렇고 그런데, 얘들을 석 달 보유하면 수익이 훨씬 나아지네요?

그렇다면 왠지 지금 상승강도점수가 높은 주식을 당장 사는 것보다 한 한달 기다려서 상승강도점수가 떨어질 때를 기다려서 사는 것이 좋을 것이라는 느낌적인 느낌이 막 옵니다.

상승강도점수가 80점 이상인 주식을 한달 기다려서 석달 보유하면 결과가 어떨까요?
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역시! 최근 한달 미친 듯이 오른 주식들을 당장 사지 않고 한달 동안 조금 꺽일 때까지 기다리니까 수익률이 많이 개선됩니다.


쟤 뻗어 올라가네! 사고 싶어! 하는 충동이 생길 때 한달만 기다리면 기대수익이 상당히 개선이 됩니다.

그런데 – 누가 저렇게 변태적으로(?) 투자를 합니까? 쭉쭉 뻗어가는 애들을 당장 사지 누가 한 달 기다렸다가 삽니까?


그러나 데이터를 분석해 보면 자주 그러듯이 – 본능적인 투자는 폭망하고 변태적인(?) 방법은 수익을 벌어주는 것 같습니다. 이래서 옳아 보이는 방법도 한번 더 의심하고 백테스트를 통해 검증해야 합니다. 물론 이렇게 하는 사람들은 거의 없으니 하시는 분들은 계속 초과수익을 낼 수 있을 것이라고 장담합니다.

과거 상대강도점수와 현재 상대강도점수, 이거 상당히 흥미로운 테마입니다. 이걸 다음에 계속 파볼지 이격도로 넘어갈지 아직 결정 못했습니다…
















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(jjangjjangman 태그 사용시 댓글을 남깁니다.)
호출에 감사드립니다! 즐거운 스티밋하세요!

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짱짱맨 감사합니다!!

흥미롭게 잘 읽었습니다.
저도 언젠가는 손매매에서 벗어나 시스템 트레이딩을 하고 싶네요!
로직을 만들고, 시뮬레이션을 돌리는 이러한 과정들이 너무 매력적인 것 같아요!

항상 재밌는 글 감사합니다. ^ㅡ^ 잘 읽고 있습니다.

강환국님 때문에 스팀잇 가입했습니다ㅎㅎ
책 덕분에 아직 수익중입니다 감사합니다!
혹시 퀀트 투자 강좌 앞으로도 계속 하시나요?
자격증 준비가 끝나면 꼭 듣고싶습니다!!
이게 책을 읽으면 읽을수록 뭔가 더 좋게 전략을 만들 순 없을까 고민하게 되네요... 직접 배우고 싶습니다 궁금한게 많아요ㅋㅋ

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아뇨 저 한달 후 해외 가서 당분간은 강좌 없습니다 ㅎㅎㅎ

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ㅠㅠ아쉽습니다
한국 오시면 다시 하실 계획이신가요?!

이거랑 반대되는 경우지만 급락하는 장에서도 급락할때 기회라고 바로 사는 것보다 한달정도 추이를 살펴보고 들어가는게 좋다는 그래프를 본 적이 있네요. 아무래도 한달이 대다수가 까먹거나 포기하는 시점인가 봅니다

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저 수치를 보면 꼭 그런거 같지는 않습니다. 크게 급락 한 주식은 1달 내로 반등이 오는데, 그런 애들을 3달 보유하고 있으면 수익률이 오히려 저조하네요.

국내 주식만으로 비교하신건가요?? 상당히 흥미로운 결과네요

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네 저건 국내 주식인데, 1달간 급등한 주식이 떨어지는 현상은 해외 주식도 대체로 비슷합니다.

좋은 글 감사드립니다. 역시 단기에는 역모멘텀인가요.

좋은 투자 방법인거 같습니다.. 저도 참 관심주 지켜보다 늘 못참고 일찍 들어가서 후회한 경우가 많은데 실천 해볼만 하네요^^

저도 재밋게 보고 있습니다. 주식형 펀드 투자할때, 참고하겠습니다^^;